С продължаващото напрежение между Украйна и Русия, цената на редкоземните метали ще се повиши рязко.

Английски: Абизер Шейхмахмуд, Future Market Insights

Въпреки че кризата във веригата за доставки, причинена от епидемията от COVID-19, не се е възстановила, международната общност доведе до руско-украинската война. В контекста на покачващите се цени като основен проблем, тази безизходица може да се разпростре отвъд цените на бензина, включително в промишлени области като торове, храни и благородни метали.

От злато до паладий, индустрията за редкоземни метали в двете страни и дори в света може да се сблъска с лошо време. Русия може да се изправи пред голям натиск да покрие 45% от световните доставки на паладий, тъй като индустрията вече е в затруднено положение и търсенето надвишава предлагането. Освен това, след конфликта, ограниченията върху въздушния транспорт допълнително влошиха трудностите на производителите на паладий. В световен мащаб паладият се използва все по-често за производство на автомобилни каталитични конвертори за намаляване на вредните емисии от нефтени или дизелови двигатели.

Русия и Украйна са важни страни в областта на редкоземните метали, заемащи значителен дял на световния пазар. Според Future Market Insights, сертифициран от esomar, до 2031 г. средният годишен темп на растеж на световния пазар на редкоземни метали ще бъде 6% и двете страни могат да заемат важна позиция. Въпреки това, с оглед на настоящата ситуация, горната прогноза може да се промени значително. В тази статия ще обсъдим подробно очакваното въздействие на тази безизходица върху ключови терминални индустрии, където се използват редкоземни метали, както и мнения за очакваното ѝ въздействие върху ключови проекти и колебания в цените.

Проблеми в инженерната/информационно-технологичната индустрия могат да навредят на интересите на Съединените щати и Европа.

Украйна, като основен център на инженерните и ИТ технологии, се счита за зона с доходоносни офшорни услуги и услуги на трети страни. Следователно, руската инвазия в партньорите на бившия Съветски съюз неизбежно ще засегне интересите на много страни - особено на Съединените щати и Европа.

Това прекъсване на глобалните услуги може да засегне три основни сценария: предприятията директно възлагат работни процеси на доставчици на услуги в цяла Украйна; аутсорсинг на работа на компании в страни като Индия, които допълват възможностите си чрез разполагане на ресурси от Украйна; и предприятия с глобални центрове за бизнес услуги, съставени от служители от военни зони.

Редкоземните елементи се използват широко в ключови електронни компоненти като смартфони, цифрови фотоапарати, компютърни твърди дискове, флуоресцентни лампи и LED лампи, компютърни монитори, плоски телевизори и електронни дисплеи, което допълнително подчертава значението на редкоземните елементи.

Тази война причини широко разпространена несигурност и сериозни опасения не само по отношение на осигуряването на таланти, но и по отношение на производството на суровини за информационните технологии (ИТ) и комуникационната инфраструктура. Например, разделената територия на Украйна в Донбас е богата на природни ресурси, най-важният от които е литият. Литиевите мини са разположени главно в Крута Балка в Запорожка област, Шевченковския миннодобивен район в Донецк и Полохивския миннодобивен район в Добра област в Кировоград. В момента минните операции в тези райони са спрени, което може да доведе до големи колебания в цените на редкоземните метали в този район.

Нарастващите глобални разходи за отбрана доведоха до покачване на цените на редкоземните метали.

Предвид високата степен на несигурност, причинена от войната, държави по целия свят полагат усилия за укрепване на националната си отбрана и военните си способности, особено в райони в сферата на влияние на Русия. Например, през февруари 2022 г. Германия обяви, че ще отпусне 100 милиарда евро (113 милиарда щатски долара) за създаване на специален фонд за въоръжените сили, за да поддържа разходите си за отбрана над 2% от БВП.

Тези развития ще окажат значително влияние върху производството и перспективите за ценообразуване на редкоземни елементи. Горните мерки допълнително засилват ангажимента на страната да поддържа силни национални отбранителни сили и допълват няколко ключови развития в миналото, включително споразумение, постигнато през 2019 г. с Northern Minerals, австралийски производител на високотехнологични метали, за добив на редкоземни метали като неодим и празеодим.

Междувременно Съединените щати са готови да защитят територията си от НАТО от откритата агресия на Русия. Въпреки че няма да разполага войски на руска територия, правителството обяви, че е решило да защитава всеки сантиметър от територията, където е необходимо да бъдат разположени отбранителни сили. Следователно, разпределението на бюджета за отбрана може да се увеличи, което значително ще подобри перспективите за цените на редкоземните материали. Използват се в сонари, очила за нощно виждане, лазерни далекомери, системи за комуникация и насочване и други системи.

Въздействието върху световната полупроводникова индустрия може да бъде дори още по-лошо?

Глобалната полупроводникова индустрия, която се очаква да се възстанови до средата на 2022 г., ще се сблъска с огромни предизвикателства поради конфронтацията между Русия и Украйна. Като ключов доставчик на компоненти, необходими за производството на полупроводници, тази очевидна конкуренция може да доведе до производствени ограничения и недостиг на доставки, както и до значително увеличение на цените.

Тъй като полупроводниковите чипове се използват широко в различни потребителски електронни продукти, не е изненадващо, че дори леката ескалация на конфликтите ще доведе до хаос в цялата верига за доставки. Според доклада за бъдещо пазарно наблюдение, до 2030 г. световната индустрия за полупроводникови чипове ще покаже сложен годишен темп на растеж от 5,6%. Цялата верига за доставки на полупроводници се състои от сложна екосистема, която включва производители от различни региони, които предоставят различни суровини, оборудване, производствени технологии и решения за опаковане. Освен това, тя включва и дистрибутори и производители на потребителска електроника. Дори малка вдлъбнатина в цялата верига ще генерира пяна, която ще засегне всички заинтересовани страни.

Ако войната се влоши, може да има сериозна инфлация в световната полупроводникова индустрия. Предприятията ще започнат да защитават собствените си интереси и да трупат голям брой полупроводникови чипове. В крайна сметка това ще доведе до общ недостиг на запаси. Но едно нещо, което си струва да се потвърди, е, че кризата може евентуално да бъде облекчена. За цялостния растеж на пазара и ценовата стабилност на полупроводниковата индустрия това е добра новина.

Глобалната индустрия за електрически превозни средства може да се сблъска със значителна съпротива.

Световната автомобилна индустрия може да усети най-значителното въздействие на този конфликт, особено в Европа. В световен мащаб производителите се концентрират върху определянето на мащаба на тази глобална война във веригата за доставки. Редкоземни метали като неодим, празеодим и диспрозий обикновено се използват като постоянни магнити за производството на леки, компактни и ефективни тягови двигатели, което може да доведе до недостатъчно предлагане.

Според анализи, европейската автомобилна индустрия ще понесе най-голямо въздействие поради прекъсването на доставките на автомобили в Украйна и Русия. От края на февруари 2022 г. няколко световни автомобилни компании спряха да доставят поръчки от местни дилъри до руски партньори. Освен това някои производители на автомобили потискат производствените си дейности, за да компенсират това затягане.

На 28 февруари 2022 г. Volkswagen, немски производител на автомобили, обяви, че е решил да спре производството в два завода за електрически превозни средства за цяла седмица, тъй като инвазията е прекъснала доставката на резервни части. Производителят на автомобили реши да спре производството във фабриките в Zvico и Dresden. Наред с други компоненти, преносът на кабели е сериозно прекъснат. Освен това, доставките на ключови редкоземни метали, включително неодим и диспрозий, също могат да бъдат засегнати. 80% от електрическите превозни средства използват тези два метала за производство на двигатели с постоянни магнити.

Войната в Украйна може сериозно да повлияе и на световното производство на батерии за електрически превозни средства, тъй като Украйна е третият по големина производител на никел и алуминий в света, а тези два ценни ресурса са необходими за производството на батерии и части за електрически превозни средства. Освен това, неонът, произведен в Украйна, представлява близо 70% от неона, необходим за световните чипове и други компоненти, които вече са в недостиг. В резултат на това средната цена на новите автомобили в Съединените щати се е повишила до невероятни нови висоти. Тази цифра може да е още по-висока тази година.

Ще се отрази ли кризата на търговските инвестиции в злато?

Политическата безизходица между Украйна и Русия предизвика сериозни опасения и тревоги в основните терминални индустрии. Що се отнася обаче до въздействието върху цената на златото, ситуацията е различна. Русия е третият по големина производител на злато в света, с годишно производство от над 330 тона.

Докладът показва, че към последната седмица на февруари 2022 г., тъй като инвеститорите се стремят да диверсифицират инвестициите си в сигурни активи, цената на златото се е повишила рязко. Съобщава се, че спот цената на златото се е повишила с 0,3% до 1912,40 щатски долара за унция, докато се очаква цената на златото в САЩ да се повиши с 0,2% до 1913,20 щатски долара за унция. Това показва, че инвеститорите са много оптимистични относно представянето на този благороден метал по време на кризата.

Може да се каже, че най-важната крайна употреба на златото е производството на електронни продукти. То е ефикасен проводник, използван в конектори, релейни контакти, превключватели, заваръчни съединения, свързващи проводници и свързващи ленти. Що се отнася до действителното въздействие на кризата, не е ясно дали ще има дългосрочно въздействие. Но тъй като инвеститорите се стремят да насочат инвестициите си към по-неутрална страна, се очаква да има краткосрочни конфликти, особено между враждуващите страни.

Предвид силно нестабилния характер на настоящия конфликт е трудно да се предвиди посоката на развитие на индустрията за редкоземни метали. Съдейки по настоящия път на развитие, изглежда сигурно, че световната пазарна икономика се насочва към дългосрочна рецесия в производството на благородни и редкоземни метали, а ключовите вериги за доставки и динамика ще бъдат прекъснати в кратко време.

Светът достигна критичен момент. Веднага след пандемията от коронавирус (Covid-19) през 2019 г., когато ситуацията едва започваше да се нормализира, политическите лидери се възползваха от възможността да рестартират връзката с властовата политика. За да се предпазят от тези игри на власт, производителите правят всичко възможно, за да защитят съществуващата верига за доставки и да спрат производството, където е необходимо. Или прекратяват споразуменията за дистрибуция с враждуващите страни.

В същото време анализаторите очакват лъч надежда. Въпреки че ограниченията за доставки от Русия и Украйна може да преобладават, все още има силен регион, където производителите се стремят да стъпят в Китай. Като се има предвид обширната експлоатация на благородни метали и суровини в тази голяма източноазиатска страна, ограниченията, които хората разбират, може да бъдат отложени. Европейските производители може да преподпишат договори за производство и дистрибуция. Всичко зависи от това как лидерите на двете страни ще се справят с този конфликт.

Аб Шейхмахмуд е автор на съдържание и редактор на Future Market Insights, компания за пазарни проучвания и консултации, сертифицирана от esomar.