Тъй като напрежението между Украйна и Русия продължава, цената на редкоземните метали ще скочи.

Английски: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Въпреки че кризата във веригата за доставки, причинена от епидемията от COVID-19, не се е възстановила, международната общност постави началото на руско-украинската война. В контекста на нарастващите цени като основен проблем, тази безизходица може да се простира отвъд цените на бензина, включително индустриални области като торове, храни и благородни метали.

От злато до паладий, индустрията за редкоземни метали в двете страни и дори в света може да се сблъска с лошо време. Русия може да бъде изправена пред голям натиск да покрие 45% от световните доставки на паладий, тъй като индустрията вече е в затруднение и търсенето надвишава предлагането. Освен това, след конфликта, ограниченията върху въздушния транспорт допълнително влошиха трудностите на производителите на паладий. В световен мащаб паладият се използва все повече за производството на автомобилни каталитични конвертори за намаляване на вредните емисии от маслени или дизелови двигатели.

Русия и Украйна са важни редкоземни държави, които заемат значителен дял на световния пазар. Според Future Market Insights, сертифицирани от esomar, до 2031 г. общият годишен темп на растеж на глобалния пазар на редкоземни метали ще бъде 6% и двете страни може да заемат важна позиция. Въпреки това, с оглед на настоящата ситуация, горната прогноза може да се промени значително. В тази статия ще обсъдим в дълбочина очакваното въздействие на тази безизходица върху ключови терминални индустрии, където се използват редкоземни метали, както и мнения относно очакваното въздействие върху ключови проекти и колебания в цените.

Проблемите в индустрията на инженерните/информационните технологии могат да навредят на интересите на Съединените щати и Европа.

Украйна, като основен център на инженерни и ИТ технологии, се счита за зона с доходоносни офшорни и офшорни услуги на трети страни. Следователно нахлуването на Русия в партньорите от бившия Съветски съюз неизбежно ще засегне интересите на много страни - особено на Съединените щати и Европа.

Това прекъсване на глобалните услуги може да засегне три основни сценария: предприятията директно възлагат работни процеси на доставчици на услуги в цяла Украйна; Аутсорсинг на работа към компании в страни като Индия, които допълват възможностите си чрез разгръщане на ресурси от Украйна, и предприятия с глобални бизнес центрове за обслужване, съставени от служители на военни зони.

Редкоземните елементи се използват широко в ключови електронни компоненти като смарт телефони, цифрови фотоапарати, компютърни твърди дискове, флуоресцентни лампи и LED лампи, компютърни монитори, телевизори с плосък панел и електронни дисплеи, което допълнително подчертава важността на редкоземните елементи.

Тази война предизвика широко разпространена несигурност и сериозни притеснения не само при осигуряването на таланти, но и при производството на суровини за информационни технологии (ИТ) и комуникационна инфраструктура. Например разделената територия на Украйна в Донбас е богата на природни ресурси, най-важният от които е литий. Литиевите мини са разпространени главно в Крута Балка в щата Запорожие, минния район Шевченкивсе в Донтеск и минния район Полохивск в района на Добра в Кировоград. Понастоящем минните дейности в тези райони са спрени, което може да доведе до големи колебания в цените на редкоземните метали в тази област.

Нарастващите глобални разходи за отбрана доведоха до повишаване на цените на редкоземните метали.

С оглед на високата степен на несигурност, причинена от войната, страните от цял ​​свят полагат усилия за укрепване на националната си отбрана и военния си капацитет, особено в зоните в сферата на влияние на Русия. Например през февруари 2022 г. Германия обяви, че ще отдели 100 милиарда евро (113 милиарда щатски долара) за създаване на специален фонд за въоръжените сили, за да поддържа разходите си за отбрана над 2% от БВП.

Тези разработки ще имат значително влияние върху производството на редкоземни метали и перспективите за ценообразуване. Горните мерки допълнително засилват ангажимента на страната да поддържа силни национални отбранителни сили и допълват няколко ключови развития в миналото, включително споразумение, постигнато с Northern Minerals, австралийски производител на високотехнологични метали, през 2019 г. за експлоатация на редкоземни метали като напр. неодим и празеодим.

Междувременно Съединените щати са готови да защитят своята територия на НАТО от откритата агресия на Русия. Въпреки че няма да разположи войски на руска територия, правителството обяви, че е решило да защитава всеки сантиметър територия, където трябва да бъдат разположени отбранителни сили. Следователно разпределението на бюджета за отбрана може да се увеличи, което значително ще подобри перспективата за цените на редкоземните материали. Използва се в сонар, очила за нощно виждане, лазерен далекомер, система за комуникация и насочване и други системи.

Въздействието върху глобалната полупроводникова индустрия може да е още по-лошо?

Глобалната полупроводникова индустрия, която се очаква да се преобърне до средата на 2022 г., ще бъде изправена пред огромни предизвикателства поради конфронтацията между Русия и Украйна. Като ключов доставчик на компоненти, необходими за производството на полупроводници, тази очевидна конкуренция може да доведе до производствени ограничения и недостиг на доставки, както и до значително увеличение на цените.

Тъй като полупроводниковите чипове се използват широко в различни потребителски електронни продукти, не е изненадващо, че дори леката ескалация на конфликти ще доведе цялата верига на доставки в хаос. Според бъдещия доклад за наблюдение на пазара, до 2030 г. световната индустрия за полупроводникови чипове ще покаже общ годишен темп на растеж от 5,6%. Цялата верига за доставка на полупроводници се състои от сложна екосистема, включваща производители от различни региони, които предоставят различни суровини, оборудване, производствена технология и решения за опаковане. Освен това включва дистрибутори и производители на потребителска електроника. Дори малка вдлъбнатина в цялата верига ще генерира пяна, която ще засегне всички заинтересовани страни.

Ако войната се влоши, може да има сериозна инфлация в световната полупроводникова индустрия. Предприятията ще започнат да защитават собствените си интереси и да трупат голям брой полупроводникови чипове. В крайна сметка това ще доведе до общ недостиг на инвентар. Но едно нещо, което си струва да се потвърди, е, че кризата може в крайна сметка да бъде облекчена. За общия растеж на пазара и стабилността на цените на полупроводниковата индустрия това е добра новина.

Глобалната индустрия за електрически превозни средства може да се сблъска със значителна съпротива.

Глобалната автомобилна индустрия може да почувства най-значителното въздействие на този конфликт, особено в Европа. В световен мащаб производителите се концентрират върху определянето на мащаба на тази глобална война на веригата за доставки. Редкоземни метали като неодим, празеодим и диспрозий обикновено се използват като постоянни магнити за производство на леки, компактни и ефективни тягови двигатели, което може да доведе до недостатъчно снабдяване.

Според анализа европейската автомобилна индустрия ще понесе най-голямо въздействие поради прекъсването на доставките на автомобили в Украйна и Русия. От края на февруари 2022 г. няколко световни автомобилни компании спряха доставките на поръчки от местни дилъри до руски партньори. Освен това някои производители на автомобили потискат производствените дейности, за да компенсират това затягане.

На 28 февруари 2022 г. Volkswagen, германски производител на автомобили, обяви, че е решил да спре производството в две фабрики за електрически превозни средства за цяла седмица, тъй като инвазията наруши доставката на резервни части. Автомобилният производител реши да спре производството във фабриките Zvico и Дрезден. Наред с другите компоненти, предаването на кабели е сериозно прекъснато. В допълнение, доставката на ключови редкоземни метали, включително неодим и диспрозий, също може да бъде засегната. 80% от електрическите превозни средства използват тези два метала за направата на двигатели с постоянен магнит.

Войната в Украйна също може сериозно да засегне глобалното производство на батерии за електрически превозни средства, тъй като Украйна е третият по големина производител на никел и алуминий в света, а тези два ценни ресурса са необходими за производството на батерии и части за електрически превозни средства. В допълнение, неонът, произведен в Украйна, представлява почти 70% от неона, необходим за глобалните чипове и други компоненти, които вече са в недостиг. В резултат на това средната цена на транзакция на нови автомобили в Съединените щати се повиши до невероятна нова височина. Този брой може да бъде по-висок само тази година.

Ще се отрази ли кризата на търговските инвестиции в злато?

Политическата безизходица между Украйна и Русия предизвика сериозни притеснения и тревоги в големите терминални индустрии. Когато обаче става въпрос за влиянието върху цената на златото, ситуацията е различна. Русия е третият по големина производител на злато в света с годишно производство от над 330 тона.

Докладът показва, че от последната седмица на февруари 2022 г., тъй като инвеститорите се стремят да диверсифицират инвестициите си в активи-убежища, цената на златото се е повишила рязко. Съобщава се, че спот цената на златото се е повишила с 0,3% до 1912,40 щатски долара за унция, докато цената на златото в САЩ се очаква да нарасне с 0,2% до 1913,20 щатски долара за унция. Това показва, че инвеститорите са много оптимистични за представянето на този благороден метал по време на кризата.

Може да се каже, че най-важната крайна употреба на златото е производството на електронни продукти. Това е ефективен проводник, използван в съединители, релейни контакти, превключватели, заваръчни съединения, свързващи проводници и свързващи ленти. Що се отнася до действителното въздействие на кризата, не е ясно дали ще има някакво дългосрочно въздействие. Но тъй като инвеститорите се стремят да пренасочат инвестициите си към по-неутрална страна, се очаква да има краткосрочни конфликти, особено между воюващите страни.

С оглед на силно нестабилния характер на настоящия конфликт е трудно да се предвиди посоката на развитие на индустрията за редкоземни метали. Съдейки по текущата линия на развитие, изглежда сигурно, че световната пазарна икономика се насочва към дългосрочна рецесия в производството на благородни метали и редкоземни метали и ключовите вериги на доставки и динамика ще бъдат прекъснати за кратко време.

Светът достигна критичен момент. Точно след пандемията от коронавирус (Covid-19) през 2019 г., когато ситуацията едва започваше да се нормализира, политическите лидери се възползваха от възможността да възобновят връзката с политиката на властта. За да се защитят от тези игри на власт, производителите правят всичко възможно, за да защитят съществуващата верига на доставки и да спрат производството, когато е необходимо. Или прекратете споразуменията за дистрибуция с воюващите страни.

В същото време анализаторите очакват искрица надежда. Въпреки че ограниченията за доставки от Русия и Украйна може да преобладават, все още има силен регион, в който производителите се стремят да стъпят в Китай. Като се има предвид обширната експлоатация на благородни метали и суровини в тази голяма източноазиатска страна, ограниченията, които хората разбират, може да бъдат отложени. Европейските производители могат да преподпишат договори за производство и дистрибуция. Всичко зависи от това как лидерите на двете страни ще се справят с този конфликт.

Ab Shaikhmahmud е автор на съдържание и редактор на Future Market Insights, компания за пазарни проучвания и консултации, сертифицирана от esomar.